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大举进攻上游供应链 苹果能否“征服”所有元器件?

放大字体  缩小字体 发布日期:2017-04-13  来源:互联网  浏览次数:47
       这些年iPhone系列的持续热卖,不但将苹果公司市值和现金流推向了一个巅峰,顺带着也给苹果供应商带来了庞大的收益。例如夏普、JDI、富士康、TSMC、蓝思、TSMC、大立光电、ARM、Imagination和Dialog等,是过去十年苹果浪潮的最直接受益者。

以台积电为例,根据台湾媒体2015年的报道,当时TSMC每生产一颗苹果A8处理器,就能挣取20美金。考虑到苹果手机庞大出货量,单这一项给台积电带来的利润是惊人的。台积电这些顶尖的供应商,受苹果的影响都如此强大,那就更别说那些年营收几个亿的企业。

大举进攻上游供应链 苹果能否“征服”所有元器件?

APPLE过去十年的股价走势

如果按照以前那样,芯片按照摩尔定律推进,供应商们按照苹果苹果供货,终端市场也按照双位数的增长,苹果也只是做好自己产品的设计和整合,那就皆大欢喜的。然而事情往往都是不按照想象中那么走。

移动设备增速下滑,摩尔定律脚步放缓,最主要的是苹果要做垂直整合,供应商们的日子不好过了。

一切为了利润,苹果大举进攻上游供应链

如果算上近来爆出的苹果“抛弃”的Dialog和Imagination,那么苹果已经切入了包括PMIC、AP、GPU、蓝牙芯片等多个领域,算上传言中的Mac芯片、传感器,苹果已经不再是纯粹的手机制造商,而是一个覆盖了自上而下产业链的新时代巨头。依托于其庞大的出货量,苹果的半导体产品单拿出来也可以独当一面。

根据IC Insight的统计显示,苹果本身的2016年半导体销售额接近65亿美元,位居全球第14位,比专注于IC设计的英伟达、瑞萨、安森美和专注于晶圆代工的UMC、格芯都高。

大举进攻上游供应链 苹果能否“征服”所有元器件?

2016年半导体销售额排名(source:IC Insight)

苹果如此急切的往上游切进,那都是为了一个字——钱。

根据调研机构IDC公布的数据,2016年,全球智能手机出货量高达14.71部,相比2015年14.37亿部增长了2.3%。虽然2016年全球智能手机出货量创了历史新高,但年增幅已经明显放缓,由2015年的10.4%降至2016年的2.3%。这个阶段有一个明显的特点,那就是这些增长动力是来自于众多华为、OPPO和VIVO等厂商,而包括苹果和三星在内的众多国际巨头,2016年的出货量是下滑的,数据显示,苹果手机2016年的的出货量下降了7%。

但是,在出货量下滑的时候,苹果依然攫取了智能手机92%的利润。这当中除了苹果定价的优势以外,更大一部分是来自苹果本身对上游元器件的把控。

众所周知,苹果是目前为数不多的几个做AP的手机厂商。IC share的创始人7Tens也曾告诉半导体行业观察,在一个手机里面,AP的成本是仅次于显示屏的成本大头,面对去年下半年以来的元器件涨价潮,苹果虽然在这个领域尝到了甜头,但也必须面对其他的成本压力。

大举进攻上游供应链 苹果能否“征服”所有元器件?

手机中主要部件的成本占比(source:ICshare)

FBN Securities的分析师Shebly Seyrafi预测,2016年第四季度,iPhone的平均价格增长了1%至695美元,同时成本增加了8%至420美元。结果是每部iPhone的毛利率是39.6%,这要低于2015年的44%。对于通过创新攫取最大利润的苹果来说,这也许是不可接受的。

再加上,在众多手机厂商苦不堪言的时候,拥有全方位产业链的三星在面临NOTE 7危机和掌门人被抓那么多不利局面的情况下,还创造了利润新高,当中的主要原因是来自于半导体业务的强势。

眼瞅着别人挣钱,按照苹果的做事风格,你说库克怎么按捺得住?于是在短短的两个月内,苹果宣布逐步用自研GPU替代Imagination的产品;传言自己做PMIC,抛弃Dialog;更有业界传言苹果竞标东芝半导体事业部,为了拿到更便宜的Flash。

草木皆兵,但并不是每样元器件苹果都玩得转

苹果现在涉及的半导体元器件中,主要是数字IC,而苹果之所以能够快速切入这些领域,得感谢张忠谋在几十年前开拓出了晶圆代工这样的产业。如果还像以前一样,做芯片需要花上百亿去做一个晶圆厂,还需要去不同的产品和工艺做产线搭建和更新,就算挣钱能力如苹果,也不敢贸贸然做出这样的决定。

回到手机上面,苹果虽然已经切入了很多个方向,但半导体行业观察认为,以下领域是苹果不可能会涉及的。

首先是屏幕。

屏幕是手机成本的大头,相信这也是苹果不会碰的领域,因为这是一个极其烧钱的领域。中国大陆举全国之力,才在过去几年内实现了LCD产业的超越,中间的人力物力投入,是无法想象的。

拿现在的热门的OLED来说。国内的京东方去年12月在绵阳投资第六代OLED产线,投资金额为465亿;传言夏普在郑州建OLED工厂,投资金额8.55亿美元。除了高额的金钱投入以外,抢OLED设备机台,抢原材料,这些对于制造商来说都是一个挑战,所以这个Pass。

其次是Flash和DRAM。

排除入股的模式,我相信苹果也不会投入到存储类产品中。虽然存储是电子设备必不可少的,苹果也通过手机版本和设定,从存储上每年也攫取不少的利润,但是苹果也应该不会在这些领域上有所建树,因为Fab的投资成本真的很贵。所以Toshiba、三星和SK海力士都是“安全”的。

同理还有CIS等对Fab有需求的企业,业内人士告诉半导体行业观察,OmniVision这几年发展不如SONY等同行,很大一部分原因正是因为没有自己的Fab。

另外半导体行业半导体行业观察也认为,类似MEMS传感器,不但种类多样,在生产的时候工艺都没有标准化的产品,也是苹果无法涉足的。当然,首次出现在iPhone 7上的Lattice FPGA,也是苹果不会触碰的领域。

还有Modem这些对技术和专利有很高要求的产品,相信也是苹果不能,也不愿意涉及的领域。

不过类似PA和Filter这些产品,参考高通现在联合TDK做RF360,这些供应商,尤其是以苹果为主要收入的供应商,也许要思考一下,假如苹果抛弃他们的话,该如何应对。

总结起来,那就是采购量大的数字IC、利润高的模拟IC,会成为苹果的目标,那些对Fab和工艺有需求,标准不定的各种差异化产品,是暂时的安全区。

苹果的这种“激进”虽然对供应商造成困扰,但从某个角度看,这也是苹果不自信的一种表现。

4月初,彭博社的专栏作家Tim Culpan以《不得不向三星低头,苹果订购OLED面板背后的“辛酸”》为题写了篇文章。里面有诸如“苹果不喜欢分享技术”、“苹果希望独居特色”和“如果说有什么比无法控制其公众形象更让苹果公司讨厌的,那就是无法控制其供应链”等观点。作者还表示,虽然苹果在台湾、加利福尼亚和其他地方设立了产品实验室,研发自己的显示屏技术,但是在三星这个绝对优势领域,苹果没有任何提条件的筹码。

半导体行业观察认为,苹果现在的效仿对象就是那个他又爱又恨的三星,但是相对于三星而言,苹果没有Fab、产品线单一,元器件自产自销,会是他的巨大掣肘。在攫取高额利润的时候,面临的风险也是极大的。

给中国半导体企业的启示

苹果这次以自己生产取代供应商,对正在“大兴土木”的中国半导体产业来说,也有一些启示。半导体行业观察认为,这主要体现在以下几个方面:

(1)打造自己的技术优势

相信这个不用太多话语,三星OLED就是一个明显范例。无论苹果这边厢和三星打官司打得多剑拔弩张,需要购买三星的OLED还是要购买,该给钱还是给钱。打铁还需自身硬,放在任何领域都适用的。

同理的还有做IP授权的ARM、做晶圆代工的TSMC,做Modem的高通和Intel、苹果也很难跳过吧?

(2)不要将鸡蛋放在一个篮子里

这也是公认的道理。

根据媒体的报道,苹果过去使用Imagination的PowerVR GPU,每年支付给Imagination的版税约约7550万美元,预测今年将支付约8000万美元,占到Imagination营收的一半左右;而昨天被抛弃的Dialog,苹果的订单收入占据了70%以上。

这么高的依赖率,这么高的利润,相对不难的技术切入,不找你开刀,找谁?

(3)注重研发,做技术的推动者

三星OLED的成功证明了这一点。

虽然中国半导体公司还是比较弱小,但是也要保持持久的创新。国外的研究人员对美国和台湾的科技产业发展做过统一的评价,那就是在学习之余,保持创新,才是实现产业升级和个人收入提高的关键,但是创新永远是比追赶更难的,那就需要对市场有透彻的了解,对技术有扎实的积累。

 
关键词: 苹果 元器件
 
 
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